BITO e Bitcoin: A história não se repete, mas rima

Gráficos de queda de Bitcoin e gráficos de tendências de criptomoedas

rotativo 3d

Resumo da mensagem

A tese disso é simples – quase tudo indica que este é um grande evento de capitulação, o primeiro que realmente vimos desde 2018, quando o Bitcoin (BTC-USD) caiu 30% em apenas 2 semanas.

Pode-se argumentar que houve outro evento desse tipo em 2020, durante a crise de liquidez, mas esse foi um evento de grande escala no mercado que afetou mais do que apenas criptomoedas, então eu argumentaria que não era o mesmo tipo de capitulação.

Durante esses eventos de capitulação, todas essas manchetes e ursos perpétuos saem da toca – o preço do bitcoin cai abaixo de US$ 3.000 ou mesmo tão baixo quanto US$ 1 ou US$ 0 porque não vale nada em suas mentes. A mesma pergunta foi feita em relação à legalidade e segurança das criptomoedas e do Bitcoin – apesar da segurança da cadeia não ter sido afetada e do fato de que tudo isso é apenas uma ação de preço, não uma ameaça ou vulnerabilidade à segurança.

Com o Bitcoin sendo negociado em mínimos de dois anos, de volta ao preço que estava no início da narrativa da inflação de 2020, as chances baixas aqui são fantásticas – quase nada precisa dar certo para a criptomoeda se recuperar.

Eu acho que a melhor maneira de jogar isso é passar pelo ETF ProShares Bitcoin Strategy (Nova york:Beto), uma vez que não há risco de câmbio junto com a disponibilidade de opções, pois não se trata de Bitcoin spot, mas sim de derivativos futuros sem risco de custódia.

As semelhanças estão em toda parte

Para pessoas que não passaram por esses eventos antes, pode ser estressante, especialmente se você investe fortemente em criptomoedas, pois tudo é questionado durante esses eventos. O próprio tecido do espaço muitas vezes parece desmoronar, com trocas travando ou em risco de travamento, fundos de usuários potencialmente inseguros ou roubados, conforme rumores por regulamentos ou proibições governamentais, etc.

Voltando no tempo para o crash de novembro de 2018, que foi a última capitulação do mercado de baixa de 2017-2020, onde o fundo real estava em sentimento, juros e preço semanal, há muitas semelhanças com hoje.

É quase curioso quantas semelhanças existem, já que ambos os eventos acontecem ao mesmo tempo que as eleições de meio de mandato dos EUA – ambas em novembro.

Ação de preço do gráfico BTC

Gráfico Coinmarketcap BTC (2018)

Outra semelhança é a volatilidade. Ambos os períodos nos últimos meses foram preenchidos com aparente desatenção, nada aconteceu e volatilidade muito baixa em comparação com o passado.

Gráfico Coinmarketcap BTC (2022)

Gráfico Coinmarketcap BTC (2022)

Mas as semelhanças dificilmente param por aí, com o Google Trends mostrando uma imagem quase idêntica ao longo do período de tempo, com uma lenta queda no interesse de pesquisa nos meses anteriores à queda dos preços.

Dados de tendências de pesquisa do Google (2018)

Dados de tendências de pesquisa do Google (2018)

As pesquisas do Google por “Bitcoin” globalmente caíram de cerca de ~ 75 em meados de agosto de 2018 para ~ 45, assim que o fundo saiu do mercado e o crash começou. Isso representa uma queda de aproximadamente 40% nas pesquisas relativas globalmente durante o período de 90 dias que antecedeu o acidente.

Dados de tendências de pesquisa do Google (2022)

Dados de tendências de pesquisa do Google (2022)

Da mesma forma, em 2022, os dados de tendência do Google para o termo de pesquisa “Bitcoin” globalmente caíram de cerca de 85 para 55, o que representa uma queda de 38% no interesse de pesquisa relativo globalmente nos últimos 90 dias antes desse declínio.

Eu poderia ir gráfico após gráfico, semelhança após semelhança, mas a realidade é que a situação em 2018 era muito diferente de hoje – não houve crises de liquidez entre as maiores exchanges de criptomoedas. Não houve risco real de colapso consecutivo de outras plataformas/bolsas.

A história não se repete, ela rima

A situação hoje é diferente de 2018, o macroambiente evoluiu, os riscos nos mercados mudaram, muita coisa mudou – no entanto, há muitas semelhanças entre esse evento de capitulação e o evento de capitulação de 2018.

Sugiro que esse evento de rendição não seja devido ao SBF e ao possível colapso do FTX (FTT-USD) Mas é por isso que decidimos coletivamente entrar em pânico.

Ninguém está interessado em criptomoedas há meses, e o interesse continuou caindo para quase nada – uma queda de quase 40% apenas nos últimos três meses. A volatilidade diminuiu porque ninguém se atreveu a apostar no lado positivo, nem no lado negativo, já que o bitcoin estava em um território que a maioria pensava ser razoável, mas incerto – sem catalisador para movê-lo para cima ou para baixo.

As pessoas não pularam tanto e não foram por muito tempo, pois com a inflação que parece não se expandir, política monetária apertada e uma possível crise econômica no horizonte, havia muita incerteza, mas com o Bitcoin caindo tanto, por que vender depois de já comer. A maioria da perda?

Isso é o que as pessoas pensavam – até que acordaram para ver bitcoin e ethereum (ETH-USD), que tem sido amplamente estável há vários meses, na ‘zona de acumulação’ diminuiu 25% -> 30% em dias com absolutamente nenhuma certeza da configuração inferior – todas as interfaces de estabilidade desapareceram.

artigo do New York Times intitulado

The New York Times (https://www.nytimes.com/2022/11/09/technology/cryptocurrency-binance-ftx.html)

Eles acordaram para essa realidade depois de verificar sua carteira, ou ver títulos como o acima, sentir o gosto de sangue na boca, sentir-se mal por terem perdido um quarto de seu investimento.

E se o Bitcoin chegar a US$ 3.000? E se todo esse dinheiro estúpido da internet for inútil? E se os Estados Unidos proibissem e organizassem tudo para esquecer? E se o FTX suportar o preço do Bitcoin? ai meu deus e a corda (USDT-USD), essa é a hora em que eles se organizam e provam que são Ponzi?

Calafrios os atingem, eles se conectam, eles vomitam – eles vendem a qualquer preço que podem porque podem perder tudo – onde reside a suspeita de que os ursos estão certos.

Isso mudou a mentalidade de todos de “de baixo para dentro, nós empilhamos na próxima alta” para “por que eu tenho esse lixo?” Eles também acordaram da complacência. SBF e FTX podem ser salvos e esse despertar não desaparecerá, foi simplesmente a desculpa e o evento que coletivamente assustou a todos.

Pescoço nas profundezas do terror

No momento, o Bitcoin caiu cerca de US$ 1.000 em relação aos mínimos da noite, subindo cerca de US$ 16.500 ~ e não consigo encontrar uma única alma disposta a comprar. Nenhum.

Com uma classificação de compra sólida, você pensaria que eu diria que está longe daqui – e todo mundo está com medo. Infelizmente, não posso dizer isso – tudo está piorando.

O Twitter oficial da Binance anunciou o cancelamento do acordo com a FTX

Binance oficial do Twitter

Anteriormente, tudo isso parecia que seria varrido para debaixo do tapete e Binance (BNB-USD) estava prestes a absorver o FTX e resolver esse problema – mas com eles se afastando de qualquer negociação ou associação com o FTX, essa possibilidade se foi.

Não há resgate. Não há resgate. Não há ajuda.

Atualmente, não há dados substantivos reais sobre o quão problemática é essa situação, quanto dinheiro é perdido, perdido ou perdido dos fundos dos clientes ou o balanço atual da FTX.

O retorno do silêncio surdo

Para piorar, a partir desta manhã, FTX e SBF estão em silêncio desde 8 de novembro, coisa que só empresas que vão sozinhas, indo direto para o a sala de aula 11 falência e investigações.

A semelhança assustadora com a rede Celsius (CEL-USD) e outras plataformas de empréstimo de criptomoedas, que também escolheram esse caminho, foram surpreendentes para mim – e gritam que o possível resultado dessa situação não será apenas suave, mas muito pior do que as pessoas esperam.

Não há resgate. Não há resgate. Não há ajuda.

um jeito

Deus nos ajude – o fundo caiu e não vejo o chão sob meus pés – tudo o que ouço são gritos.

Isso é exatamente o que parecia e parecia no acidente de novembro de 2018 e no acidente do COVID-19 de 2020, então fiquei muito tempo, acrescentando relutantemente a esses níveis com uma sensação de enjoo no peito, pois me vejo tendo que arrecadar dinheiro e obter livrar dos outros. Investimentos para apoiar meu portfólio de criptomoedas.

O fundo deve estar no interior ou próximo dele – e com o tempo, os touros provavelmente serão chamados de caçadores de fundo de sorte quando o mercado de criptomoedas voltar ao normal ou começar a subir desses baixos em um futuro próximo.

Refeições prontas para consumo

Eu gostaria de oferecer sugestões rápidas e práticas e trocar ideias para as pessoas em meus artigos, mas não posso realmente fornecer uma neste caso – cada negociação será baseada em especulação, opinião e risco extremo.

Com uma exceção.

Se você quiser comprar a classe de ativos (ou suponho que seja curto), considere comprar spreads médios de longo prazo, por exemplo, compre 20 de janeiro de 2023 7 e venda 12 posições no mesmo vencimento – com um ponto de equilíbrio no preço médio ( mercado) com uma alta coberta de $ 253 e uma desvantagem limitada de $ 247.

Isso limitaria o risco de queda em qualquer direção, dependendo se você fez o acima (comprar BITO/Bitcoin) ou o oposto (vender BITO/Bitcoin) e fornecer uma maneira de um investidor ganhar exposição sem o risco extremo de que o ativo esteja fisicamente atualmente carregando.

Riscos a considerar

Se você não entendeu a dica, touros como eu estão prestes a ser esfolados vivos pelo mercado. Em poucos dias, se o verdadeiro impacto dessa provação for desastroso, todos nós podemos nos juntar aos gritos com todos os outros – caindo rapidamente no abismo sem ver o fundo.

Aqueles que não podem correr o risco de perder todo o seu capital provavelmente devem evitar todos os produtos de criptomoeda até que toda essa situação acabe.

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