Meta: Metaverso começa a tomar forma (NASDAQ: META)

Metaverso digital e tecnologia futurista.  Um homem usando óculos de realidade virtual toca a conexão de internet global virtual do metaverso.  Negócios Globais, Marketing Digital, Metaverso, Tecnologia de Link Digital, Big Data

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Até agora, parece haver um forte ceticismo sobre o investimento da Meta no segmento de laboratórios de realidade, o que é parcialmente justificado porque os custos incorridos em desenvolvê-lo superam em muito as receitas geradas até agora. A queda no preço da ação Meta é evidência de que O mercado não acredita nesses projetos de longo prazo, mas e se eles estiverem errados?

Aumente a confiança no setor de laboratórios de realidade

A opinião pública se intromete nesta empresa, no entanto, cada vez mais estão sendo criadas parcerias com empresas de primeira linha. Na época em que a divisão Reality Labs foi criada, a Meta teve muita dificuldade em ganhar credibilidade no que estava investindo porque era um mercado altamente especulativo. Ainda hoje é, mas depois da venda do Meta Quest 2 14,8 milhões de unidades Em pouco menos de dois anos, a percepção desse mercado certamente mudou. Para se ter uma ideia de quão alto é esse número, 20 milhões de consoles PlayStation 5 e cerca de 14 milhões de Xbox Series X&S foram vendidos desde o seu lançamento. Até agora, morto (Nasdaq:morto(celebrou novas parcerias com empresas como a Qualcomm)QCOM) e Microsoft (MSFT), o que certamente não era possível no passado. Nesse aspecto, o comentário de Mark Zuckerberg na entrevista a Stracheery Talvez explique melhor esse conceito:

Antes da Quest 2, acho que as conversas eram muito diferentes. Uma empresa como a Microsoft não queria investir muitos recursos nisso, porque não havia muitos módulos. Mas acho que agora eles podem ver sua trajetória e pensam: “Ok, isso ainda não é grande. Existem milhões de unidades, não bilhões de unidades, mas está indo em uma direção em que será uma grande plataforma.” Acho que é o mesmo com a Qualcomm, como com outras pessoas. As condições com as quais podíamos trabalhar, se não fossem, não eram suficientes antes de mostrarmos sucesso com a Quest 2, o que significava que tínhamos que construir muitas dessas coisas nós mesmos.

As novas parcerias, além do aspecto puramente econômico, são um sinal de confiança empresarial de primeira na Meta, mas o mercado não mostra sinais de recuperação. Minha impressão é que até que a seção Reality Labs tenha números insubstituíveis, o sentimento permanecerá negativo de qualquer maneira; No entanto, não é razoável esperar comprar a Meta por menos de US$ 130 por ação se quiser consolidar sua posição.

Parceria com a Microsoft

Como esperado anteriormente, a Meta firmou uma nova parceria com a Microsoft anunciada durante o Meta Connect 2022. Esse acordo visa atrair cada vez mais empresas para trabalhar em ambientes virtuais, mas em que consiste?

Zuckerberg e Nadela

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Meta apresentará seu novo perfil MetaQuest Pro e plataformas, enquanto a Microsoft fornecerá soluções para negócios, nuvem e jogos. O objetivo é que o Office e o Windows introduzam novos recursos relacionados à realidade virtual, criando assim reuniões virtuais dentro do Meta Horizon Workrooms. A razão pela qual a Meta optou por colaborar com a Microsoft decorre da enorme vantagem competitiva que esta última tem no espaço de trabalho. Basta dizer que o Microsoft Teams sozinho tem cerca de 270 milhões de usuários mensais, então nenhuma outra plataforma poderia ser mais adequada para desenvolver novas conexões de negócios em realidade virtual. Por outro lado, também é evidente que a Microsoft decidiu fazer parceria com a Meta: nenhuma empresa do mundo tem a maior Quota de mercado no mercado de realidade estendida.

Pessoalmente, vejo esta parceria como uma excelente forma de aumentar a exposição das duas empresas num mercado tão promissor. O mercado de Realidade Estendida (XR) foi avaliado em US$ 42,86 bilhões em 2021 e deve crescer para US$ 465,26 bilhões até 2027, registrando um grande número de Taxa de crescimento anual composta de 46,20%. Além disso, em termos de remessas globais de visores AR/VR, espera-se atingir 50 milhões de unidades até 2026, para registrar um Taxa de crescimento anual composta de 35,1%. As estimativas dos analistas podem estar erradas, mas não há dúvidas de quão grandes são as expectativas para este mercado. Se estiver correto, a percepção em relação ao Meta mudará completamente.

No entanto, neste ponto, surge uma pergunta: por que a Microsoft faria tal acordo com o Meta se já estivesse focada em desenvolver sua própria máscara HoloLens VR? Satya Nadella quer expandir cada vez mais os serviços da Microsoft e vê o Meta como uma maneira rápida de lançá-lo em um mercado totalmente novo, como a realidade virtual. Aqui estão suas palavras sobre o assunto durante sua entrevista com Stracheery:

Obviamente, muito do que fazemos em realidade mista foi informado pelo que fizemos no HoloLens e pelo que vemos em termos lá, especialmente porque nos concentramos tão rapidamente após seu lançamento inicial em casos de uso corporativos e de negócios e aprendemos muito. Mas o jeito que eu cheguei, Ben, é que eu gosto de quebrar, “Qual é o sistema, quais são os aplicativos”? É claro que queremos juntar os dois onde podemos criar magia, mas, ao mesmo tempo, também quero que nossas experiências de aplicativos em particular estejam disponíveis em todas as plataformas, o que é muito fundamental para o funcionamento de nossa estratégia.

Por fim, a oferta de serviços da Microsoft enriquecerá significativamente a linha Quest com sua oferta de jogos em nuvem do Xbox. No geral, a parceria foi basicamente para atrapalhar a maneira como as pessoas trabalham, mas certamente trazer um número extra grande de jogos para a linha Quest só poderia beneficiar o Meta. Embora este projeto possa parecer futurista, tanto Nadella quanto Zuckerberg acreditam que este é o momento certo na história para lançar as bases para tal mudança no ambiente de trabalho. Pandemia foi uma oportunidade de perceber que o trabalho remoto é possível, e que um futuro em que muitas pessoas poderão trabalhar de qualquer lugar não tão distante.

Outras parcerias

Zuckerberg e Julie Sweet

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A parceria com a Microsoft é a mais recente e talvez a mais importante para o segmento de laboratórios de realidade, porém, a empresa anunciou recentemente várias outras.

  • No mês passado, na IFA 2022 em Berlim, foi assinado um acordo plurianual com Qualcommatual fabricante do Snapdragon XR2, o chip que alimenta o Meta Quest 2. Esse acordo praticamente demonstra o desejo da Meta de não criar seu próprio processador no desenvolvimento do Metaverse, pelo menos não no curto e médio prazo.
  • Durante o Meta Connect 2022, além da cooperação com a Microsoft, aqueles que Ampliação E a Accenture Como foi anunciado. Todas essas colaborações foram feitas com o objetivo de tornar o Meta Quest Pro parte integrante do ambiente de trabalho. Ampliação (ZM) e o Microsoft Teams são as plataformas de reunião mais usadas do negócio, Accenture (ACN) usará sua rede de serviços profissionais para ajudar as empresas a usar a realidade virtual. Este último implantou 60.000 fones de ouvido Meta Quest 2 no ano passado.
  • Também foi anunciada durante o Meta Connect 2022 uma parceria com NBC Universal, com o objetivo de expandir ainda mais o leque de atividades disponíveis para Horizon Worlds. Além disso, de acordo com o tema, a Meta também afirmou que está trabalhando em uma versão mod do Horizon Worlds que também está disponível para PC e celular. O objetivo final permanece o mesmo: trazer o máximo possível de conteúdo e pessoas para o Metaverso.

Foco nos profissionais

MetaQuest Pro

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No Meta Connect 2022, o lançamento da próxima geração do Meta Quest Pro é oficial e, desde o início, causou bastante agitação, pois custa US $ 1.500, cerca de 3 vezes o preço do Meta Quest 2. Mas por que o preço é tão alto? Os clientes-alvo indicados foram alterados. Se o Meta Quest 2 é destinado a qualquer consumidor, então o Meta Quest Pro é um visor projetado para profissionais para que eles possam aumentar sua criatividade através da realidade virtual. Um adolescente que simplesmente quer jogar The Walking Dead não precisa do MetaQuest Pro de US$ 1.500, mas talvez um arquiteto trabalhando em um novo projeto. Até agora, o objetivo da Meta tem sido concentrar seus recursos econômicos no desenvolvimento de inovações úteis para o negócio e depois implementá-las e adaptá-las aos novos produtos oferecidos ao consumidor médio. Conceitualmente, o sucessor do Meta Quest 2 não é o Meta Quest Pro, mas o Meta Quest 3, um modelo mais barato projetado para o consumidor médio.

Não é este ano, mas haverá um Quest 3 que está na faixa de preço de US $ 300, US $ 400 ou US $ 500, nessa área. E então você tem essa linha de trabalho Pro, onde eu acho que profissionais premium e trabalhadores do conhecimento estão dispostos a pagar US$ 1.500 por um laptop e US$ 2.000 por um laptop para sua estação de trabalho, e isso basicamente nos dá a capacidade de construir muito da tecnologia disponível e também melhorar essa tecnologia e a construção do ecossistema para o desenvolvimento antes que possamos reduzi-lo a um preço compatível com os consumidores.

de acordo com Palavras de Mark Zuckerberg Sobre o Meta Quest 3, agora é certo que custará entre 300-500 dólares e que não será lançado este ano. De qualquer forma, as expectativas não tão distantes do lançamento do Meta Quest 3 podem desestimular a compra de novas unidades do Meta Quest 2, o que não é positivo para o segmento de laboratórios de realidade do ponto de vista de receita, pelo menos no período de curto a médio prazo. Uma data de lançamento oficial não é esperada, mas as estimativas falam do final de 2023 ou início de 2024. De qualquer forma, o hype em torno do Meta Quest 3 já é alto. No ano passado, metade da receita do segmento de laboratórios de realidade veio no quarto trimestre, então vamos ver se este ano é o trimestre mais lucrativo novamente.

venda injustificada

O preço das ações da Meta atualmente é o mesmo de julho de 2016, só para dar uma ideia de quanto caiu. 67% pode não ser suficiente, mas enquanto a empresa gerar fluxo de caixa livre maciço por meio do pacote de aplicativos e firmar parcerias estratégicas para o setor de laboratórios de realidade, espero me recuperar mais cedo ou mais tarde.

meta gráfico de preços

Investing.com

O RSI semanal caiu para o limite de sobrevenda há meses, mas está mostrando divergência em relação ao preço. Esta divergência na análise técnica está frequentemente associada a uma mudança de tendência; Vamos ver se isso se confirma. O preço pode continuar seu colapso implacável, mas objetivamente até onde uma empresa que gera um fluxo de caixa livre de dezenas de bilhões pode entrar em colapso? Os multiplicadores de preços já atingiram níveis irracionais na minha opinião.

LTM EV / EBITDA

estação TIKR .

Desde o IPO, a Meta não alcançou tal declínio EV / EBITDA. A média histórica é de 26,17 vezes, enquanto atualmente é de apenas 6,60 vezes. Concordo que a média histórica é muito alta e as perspectivas de crescimento são mais incertas em relação ao passado (isso não significa que nunca mais crescerá), mas tudo isso justifica um EV/EBITDA de apenas 6,60 vezes? Não estou escondendo a natureza especulativa de um potencial investimento na Meta, mas, na minha opinião, há uma base para o negócio ser inferior a US$ 130 por ação. Claro, o fundo pode não ter sido alcançado, mas enquanto os fundamentos da empresa permanecerem os mesmos, minha hipótese permanece otimista.


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