Previsão de crise criptográfica: preço do Bitcoin pode cair 35% (BTC-USD)

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O aumento dos preços dos índices mundiais mais importantes, nomeadamente o S&P 500 (NYSEARCA:espião) e Nasdaq 100 (NASDAQ:QQQ) aumentou 5% nesta semana contribuiu para o crescimento do interesse em investir em criptomoedas que ainda estão sob pressão. Econômico A situação no mundo continua a se deteriorar devido à alta inflação, o que leva a um aumento no custo dos equipamentos de mineração.

. crescimento econômico China que é O segundo maior país de mineração de bitcoinAcelerou ligeiramente no terceiro trimestre de 2022, mas ainda está em mínimos de vários anos. Além disso, o desemprego entre os jovens permanece alto em 17,9% e, juntamente com a queda dos preços das casas, esses fatores podem exacerbar a crise imobiliária na China e pressionar severamente as economias de muitos países asiáticos.

Como resultado, isso levará a um declínio acelerado no interesse em investir em ativos de alto risco, o que inclui criptomoedas como Bitcoin (BTC-USD) e Ethereum (ETH-USD) e ondulação (XRP-USD). No entanto, apesar dos problemas macroeconômicos e da situação geopolítica no mundo, o preço do Bitcoin permanece estável e continua se consolidando em uma faixa de preço estreita desde setembro de 2022.

Fonte: N_Aisenstadt - TradingView

Fonte: N_Aisenstadt – TradingView

Neste artigo, analisaremos as razões pelas quais o preço do Bitcoin ainda não atingiu o fundo e, como resultado, na minha opinião, os choques aguardam a indústria de criptomoedas, incluindo muitos fundos, incluindo o Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTCe ETF.

A competição entre os mineradores atingiu seu nível mais alto em vários anos

Apesar da contínua pressão descendente sobre os preços de várias criptomoedas, a taxa de hash do bitcoin atingiu um novo recorde histórico de 257,7 exhashes por segundo, um aumento de 13,2% em relação ao mês anterior. Para quem não está familiarizado com criptomoedas, a taxa de hash mostra o poder total de processamento dos equipamentos de mineração usados ​​no processo de mineração.

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

Porém, com o crescimento da taxa de hash, a dificuldade de mineração, que mostra o quão difícil é realizar um cálculo para encontrar um novo bloco, e assim receber uma recompensa por isso, também aumenta sistematicamente. Este indicador aumentou 47,1% em relação ao pico alcançado em Maio de 2021período durante o qual o período foi marcado por um significativo aperto da política da China em relação ao comércio e mineração de criptomoedas, que posteriormente levou à emigração do minerador para o Cazaquistão e os Estados Unidos.

O forte crescimento da dificuldade de mineração nas últimas duas semanas se reflete negativamente no aumento do custo da mineração de bitcoin e, assim, há uma queda no fluxo de caixa para os mineradores que precisam desesperadamente de uma compra mais poderosa e econômica. Ferramentas de mineração. Como resultado, isso cria encargos financeiros adicionais para o setor de mineração de criptomoedas e, diante do aperto das políticas do banco central, será difícil para a administração da empresa encontrar financiamento para suas atividades.

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

No final de outubro de 2022, a receita por Exahash estava em uma baixa de vários anos de 3,44 BTC por Exahash por dia, uma queda de 44,7% em relação ao ano anterior. Ao converter esse valor de Bitcoin para dólares, a situação atual também é infeliz para a indústria, já que a receita de um Exahash é de US$ 67 a 72 mil por dia. Esse número já caiu abaixo dos níveis vistos no início do quarto trimestre de 2020 após o halving.

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

Uma das métricas de previsão de preço do Bitcoin mais importantes é o Mining Pulse, que monitora a atividade dos mineradores e compara o intervalo de mineração do bloco Bitcoin com o valor alvo de 10 minutos. Se os blocos de Bitcoin parecerem mais lentos que 10 minutos, isso pode indicar que os mineradores estão deixando a rede devido ao início do evento de choque. Como você pode ver no gráfico abaixo, após cada pico de vários anos no preço do bitcoin, houve um período de sentimento de baixa que terminou com uma capitulação dramática para os mineradores.

De acordo com meus cálculos, a próxima capitulação de mineradores com um aumento no intervalo de blocos de 20% em relação ao valor alvo ocorrerá no final de 2022 e testará seriamente a força de empresas de capital aberto como a Riot Blockchain (NASDAQ:rebelião), Shack 8 Mining (Nasdaq:cabana) e Tecnologias de Blockchain HIVE (NASDAQ:Colméia).

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

Previsão de preço do Bitcoin com base em parâmetros de mineração

O sistema foi desenvolvido e descrito no Glassnode e permite que o custo da mineração de Bitcoin seja estimado usando parâmetros básicos como dificuldade e emissão, e é possível prever as faixas de preço mais prováveis ​​para o “ouro digital” em que os maiores participantes do mercado irão começam a seguir uma política agressiva de acumulação desses ativos. Assim, por exemplo, o custo estimado atual de mineração de bitcoin, marcado com uma linha rosa no gráfico abaixo, é de US$ 12.200. Ao se referir a dados históricos, na maioria dos casos de crashes de criptomoedas, incluindo aqueles que levaram os mineradores a capitular, o preço do Bitcoin atingiu exatamente os valores mais baixos que esse modelo infere.

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

Fonte: explicação do autor, baseada em Glassnode

O efeito da taxa do Fed no preço da criptomoeda

A Reserva Federal continua a aumentar a taxa de juro para combater a inflação que ainda se encontra num nível elevado. Taxas de juros mais altas geralmente reduzem o apetite por ativos mais arriscados, como Bitcoin, enquanto ações financeiras de curto prazo e títulos do governo estão na era de ouro. Como resultado, isso significa uma maior possibilidade de que o setor de criptomoedas continue a sofrer pressão descendente até pelo menos o final de 2023. A razão para isso é o mais recente Previsão do Federal ReserveQue espera elevar a taxa de juros para a faixa de 4,25-4,50% até o final de 2022, e até 2023 deve ser de 4,50-4,75%, a taxa mais alta dos últimos 16 anos.

Fonte: Sistema da Reserva Federal

Fonte: Sistema da Reserva Federal

O mercado de ações continua a reagir negativamente aos aumentos das taxas do Fed, inclusive devido a preocupações de que as empresas que usaram empréstimos ativamente durante as baixas taxas de juros em 2020-2021, mas agora devem emitir grandes títulos a uma taxa de cupom mais alta e, assim, aumentar o custo da dívida atendimento. . Assim, por exemplo, plataformas meta (NASDAQ:morto) e Amazon (NASDAQ:AMZN) As ações sofreram a maior pressão de venda nesta semana devido ao menor lucro operacional no terceiro trimestre de 2022, em comparação com o ano anterior e o trimestre anterior.

Observando os dados históricos, pode-se ver evidências de uma correlação entre a taxa do Fed e o preço do Bitcoin. Então, Em 5 de janeiro de 2022, o Comitê Federal de Mercado Aberto publicou ata indicando a necessidade de aumentar a taxa. Durante o mesmo dia, o preço do Bitcoin caiu mais de US$ 3.000 e, após cinco dias, a queda foi de cerca de 16,3%.

Fonte: N_Aisenstadt - TradingView

Fonte: N_Aisenstadt – TradingView

Dado o crash das criptomoedas de 2018, o preço do bitcoin continuou a cair enquanto o Fed elevou as taxas de juros. No entanto, uma vez que o Fed interrompeu o aperto da política no início de 2019, a pressão descendente sobre o preço do bitcoin terminou e o mercado de criptomoedas se estabilizou. No segundo trimestre de 2019, o preço do bitcoin atingiu US$ 12.000, mostrando um aumento de 275% em apenas quatro meses.

Fonte: explicação do autor, com base em YCharts

Fonte: explicação do autor, com base em YCharts

Análise técnica de bitcoin

Ao prever o movimento do preço do Bitcoin, utilizo a Teoria Elliott Wave, esse método se comprovou e, quando usado corretamente, apresenta um erro relativamente baixo, principalmente ao analisar criptomoedas. A partir de 8 de novembro de 2021, a onda corretiva (IV) começou a se formar, na qual a onda Ⓦ se formou em ziguezague (“A” – “B” – “C”) e, no momento, uma onda intermediária ⓧ continua formar.

Ao mudar do período semanal para o período de 4 horas, você pode ver a formação da onda (Y) a partir de 17 de outubro de 2022, que está incluída na estrutura da onda ⓧ. Com um alto grau de probabilidade, assumirá a forma de um ziguezague duplo e, como resultado, espero que o preço do Bitcoin suba para US$ 23.800-24.200. Depois disso, o movimento corretivo desse ativo continuará até a faixa de US$ 12.700 a US$ 13.600 por bitcoin, onde o dinheiro inteligente começará a acumular “ouro digital” antecipando a formação do impulso global final “V” e o halving do bitcoin em 2024.

Fonte: N_Aisenstadt - TradingView

Fonte: N_Aisenstadt – TradingView

conclusão

Períodos de baixa volatilidade são extremamente raros para o Bitcoin, e períodos semelhantes à situação atual podem ser observados antes da forte queda nos preços das criptomoedas em dezembro de 2018 e no início do rali épico no primeiro semestre de 2019. Não obstante. O preço do bitcoin caiu mais de 70% das máximas de vários anos e a economia global desacelera, a taxa de hash do bitcoin aumentou significativamente esta semana para outra alta histórica.

Por um lado, isso é um sinal de aumento do interesse em minerar a maior criptomoeda por capitalização de mercado, mas por outro lado reduz as margens dos mineradores que já estão lutando com a liquidez. Do ponto de vista fundamental, o mercado de criptomoedas continua correlacionado com o mercado de ações. Assim, no período atual de aumentos das taxas do Fed, não há pré-condições significativas que indiquem o início iminente de uma corrida de touros do Bitcoin.

Além disso, o atual período em que os bancos centrais estão recorrendo a políticas mais rígidas leva a uma diminuição do apetite por ativos mais arriscados, o que inclui criptomoedas. Em termos de análise técnica, espero um ligeiro movimento ascendente no preço do bitcoin em direção à região de US$ 23.800-24.200. No entanto, isso será seguido por uma retração de 40% para uma forte área de suporte formada na faixa de preço de US$ 12.700 a US$ 13.600 por bitcoin.

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