Opinião: Experimentando Bitcoin em El Salvador um ano depois – como vai a adoção de criptomoedas e surf no turismo

Em maio de 2021, Nilos Matif viajou para El Salvador para ver sua filha competir no Campeonato Mundial de Surf Júnior. Enquanto esteve lá, aproveitou para conhecer mais sobre bitcoin no país
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uma experiência.

O presidente Najib Bukele anunciou um projeto de lei para legalizar o bitcoin há 13 meses, o primeiro país do mundo a fazê-lo. A criptomoeda caiu mais de 50% desde então.

Hoje, Mative, autor e investidor, compartilha suas ideias sobre criptomoedas, El Salvador e a adoção de criptomoedas pelo setor financeiro.

MarketWatch: Conte-nos sobre sua experiência de investimento.

Nilo: Trabalho como analista de investimentos e escritor financeiro há quase 25 anos. Isso significa que vi muitas tendências diferentes irem e virem, e também encontrei muitos ambientes de mercado diferentes.

Observação do mercado: Como você aprendeu sobre criptomoedas?

Nilo: Aprendi sobre o Bitcoin muito cedo com amigos e outros colegas do mundo dos investimentos e adorei a filosofia por trás disso. Mas não achei que teria um apelo popular, então ignorei isso – e o espaço criptográfico em rápida evolução – por muito tempo.

Minha experiência sempre foi estratégias conservadoras – ações de dividendos, outros investimentos de renda, opções de venda e coisas assim.

Então, há alguns anos, comecei a trabalhar com Tika Tiwari e sua equipe amplamente conhecida de analistas de criptomoedas. Essa experiência realmente me encorajou a cavar mais fundo e entender o que estava acontecendo em um nível muito mais profundo.

Observação do mercado: O que você acha da criptomoeda e do bitcoin como reserva de valor, e quais foram seus pensamentos quando ouviu pela primeira vez que o presidente de El Salvador decidiu mergulhar de cabeça no primeiro experimento de bitcoin do mundo?

Nilo: Sempre tive uma visão muito prática – as pessoas determinam coletivamente o valor de qualquer coisa. É por isso que usamos de tudo, de conchas a pedaços de papel, para trocar mercadorias e serviços com facilidade.

Bitcoin não é diferente. Se mais e mais pessoas perceberem que é uma reserva de valor – e é isso que vimos com as taxas de adoção subindo – então o Bitcoin ele é Para se tornar uma reserva de valor.

Obviamente, ainda estamos em um estágio relativamente inicial – cerca de 10% a 15% dos americanos tiveram alguns negócios com criptomoedas… e a porcentagem global é muito menor.

Mas o que temos visto consistentemente é que quando uma grande inovação atinge a faixa de adoção de 10% a 15%, a taxa aumenta rapidamente até atingir 85% de adoção ou mais. Isso era verdade para tudo, desde máquinas de lavar e micro-ondas até a Internet. E, se alguma coisa, as tecnologias mais recentes foram adotadas mais rapidamente.

Em outras palavras, podemos estar à beira de um enorme boom de adoção do Bitcoin.

Então, todo o espaço de codificação poderia acabar explodindo? sim.

Mas é provável que o bitcoin esteja aqui para ficar e seu valor só aumentará devido à sua oferta inerentemente limitada.

É também por isso que não fiquei surpreso ao saber que um país como El Salvador diversificaria seu balanço patrimonial em algum bitcoin.

Bukele faz uma aposta calculada em tudo o que acabei de descrever.

Não é muito diferente de colocar algumas das reservas do país em ouro ou algum outro ativo. Isso faz mais sentido para El Salvador porque o país já estava atrelado ao dólar americano e muitos salvadorenhos trabalham aqui e mandam dinheiro de volta para suas famílias.

Observação do mercado: Como você foi parar em El Salvador?

Nilo: O país tem ondas excelentes, e eu já havia levado minha família para surfar duas vezes antes, em 2016 e 2018.

Desta vez – no final de maio – minha filha estava indo com a equipe de surf dos EUA para representar nosso país no Campeonato Mundial ISU Junior, que equivale às Olimpíadas Junior.

Obviamente, minha esposa e eu queríamos assistir. Mas eu também sabia que seria uma oportunidade perfeita para olhar para a experiência Bitcoin do país lá fora na Terra, especialmente porque El Zonte – também conhecido como “Bitcoin Beach” – era apenas uma cidade fora do evento.

Na verdade, é interessante porque Bukule realmente priorizou a adoção de criptomoedas e turismo de surf como duas grandes iniciativas governamentais e estão meio que se chocando no campo.

Observação do mercado: El Salvador mudou de repente para uma Meca de criptomoedas ou é algo completamente diferente? Você está surpreso?

Nilo: Eu esperava ver criptomoedas em todos os lugares, pelo menos nas cidades litorâneas. Mas esse não foi realmente o caso.

El Zonte tinha muitos sinais de “Bitcoin Beach” indo para a cidade, mas muito pouco comércio de criptomoedas era visível. Já vi um grande hotel que aceita com orgulho bitcoin e um ou dois outros restaurantes com pouca sinalização, mas é isso.

Enquanto isso, El Tunco, onde estou hospedado, é a cidade turística mais desenvolvida. Eu vi uma grande variedade de empresas por aí anunciando que aceitariam pagamentos em bitcoin através do aplicativo Strike – incluindo o estúdio de tatuagem. De fato, muitos restaurantes oferecem grandes descontos se você pagar com criptomoeda.

No entanto, quando tentei baixar o Strike para pagar com bitcoin e obter o desconto, me deparei com um grande problema: como eu tinha um telefone e um número de celular nos EUA, não havia como vincular minha conta bancária nos EUA enquanto eu estava em um país estrangeiro. país. A equipe de atendimento ao cliente da Strike foi muito receptiva, mas disse que a única solução era habilitar o aplicativo novamente nos EUA ou criar uma conta salvadorenha usando um número de telefone local.

Acho que isso resume a praticidade atual de usar pagamentos criptográficos para comprar jantar em El Salvador. A verdade é que os cartões de crédito são mais convenientes e amplamente aceitos. O dinheiro parece ser o método de pagamento mais popular e apreciado.

Na verdade, enquanto tomava meu café da manhã em uma loja muito badalada, perguntei ao garçom quantas pessoas usaram o aplicativo Strike para pagar. a resposta dela? “Bocas” ou um pouco.

Isso significa que isso não acontecerá no futuro? claro que não.

Fiquei muito encorajado por algumas das coisas que vejo acontecendo – tudo, desde o desenvolvimento da Lightning Network até empresas como PayPal
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O que torna mais fácil lidar com criptomoedas.

Observação do mercado: Você vê algum país se beneficiando de uma experiência como El Salvador com Bitcoin? O FMI estava certo em punir o país?

Nilo: Como mencionei há pouco, não há dúvida de que Bukule está assumindo um risco calculado. Na minha opinião, é muito razoável.

Para começar, as participações em bitcoin do país representam uma pequena porção das reservas totais do país.

Como isso é muito diferente de um país que detém algum ouro em reservas? E antes que alguém fale sobre volatilidade, não esqueçamos que os preços do ouro passaram por uma grande volatilidade.

Se os preços do bitcoin subirem no longo prazo, Boccoli parecerá um gênio. Se não o fizerem, causará algum prejuízo financeiro ao país, mas nada desastroso por si só.

Não é diferente do modelo de alocação que eu recomendaria a um investidor individual – a maior parte do seu dinheiro em ativos tradicionais e uma pequena porcentagem em algo com mais risco e potencial de valorização. É assim que agora administro meu próprio negócio, na verdade!

Enquanto isso, Boccoli está recebendo muita publicidade e atenção para seu país. Isso com certeza faz com que El Salvador pareça legal e com visão de futuro para viajantes mais jovens e mais experientes em tecnologia. Só isso já vale alguma coisa.

E no que diz respeito ao FMI, acho que há dois níveis para criticar.

Claro, eles podem estar realmente preocupados com os possíveis danos financeiros que uma aposta ruim em bitcoin pode causar ao país, especialmente porque eles acabam em uma situação de resgate e coisas do gênero.

Mas, como eu disse, o risco atual parece ser relativamente baixo, dada a quantidade de dinheiro que El Salvador comprometeu com o Bitcoin. E novamente, eles fariam a mesma crítica se Boccoli estivesse investindo em ouro ou em uma reserva estratégica de petróleo? Afinal, sabemos como tem sido o óleo volátil ultimamente!

Também não vamos esquecer o número de desastres financeiros maciços que vimos em economias baseadas em fiduciário, sem mencionar o número de catástrofes que podem realmente ser causadas por decisões ruins do banco central.

Então, acho que tem muito mais a ver com o que significa adotar o bitcoin no nível soberano. Um meio de troca que contorne o sistema bancário central do mundo não é do interesse de um órgão como o Fundo Monetário Internacional. um periodo.

Observação do mercado: O Bitcoin ou qualquer outra criptomoeda é o futuro das finanças internacionais, capaz de substituir ou descartar as moedas digitais do banco central?

Nilo: Eu diria que o júri ainda está fora.

Como acabei de mencionar, as moedas fiduciárias têm seus próprios problemas – incluindo a questão fundamental da oferta teoricamente ilimitada.

Já sabemos que os sistemas financeiros tradicionais podem entrar em colapso de maneira surpreendente. Os bancos centrais não são tomadores de decisão perfeitos.

Assim, de um ponto de vista de alto nível, o bitcoin – e/ou alguma outra criptomoeda – pode funcionar como uma reserva de valor e meio de troca como qualquer outra moeda fiduciária, metal precioso ou uma pilha de conchas de curry. De certa forma, pode fazê-lo de forma mais eficiente e sem a necessidade de qualquer autoridade ou controle central. Novamente, tudo se resume às taxas globais de adoção e aceitação.

O Bitcoin substituirá o sistema atual? Não é provável que isso aconteça tão cedo.

Pode existir fora do sistema tradicional e fornecer uma alternativa viável para moedas fiduciárias e finanças centralizadas? Isso é o que as criptomoedas já estão tentando fazer com algum sucesso inicial.

Mais países poderiam adotar bitcoin em seus balanços, assim como El Salvador já fez? definitivamente. Pelas mesmas razões que historicamente os levaram a adotar coisas como o ouro.

Se alguma coisa, dado o estado da geopolítica nos dias de hoje, acho que mais e mais países escolherão seguir esse caminho.

Acrescente a isso a crescente adoção em nível individual, e é fácil ver por que uma aposta Bukule pode acabar ganhando tanto tempo, mesmo que o experimento Bitcoin Beach tenha falhado amplamente até agora.

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